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安信防务一周评(06):关注船舶工业与海洋防务

发布时间:2016-12-18    研究机构:安信证券

近期军政事件梳理,南海再次成为焦点

本月,特朗普与蔡英文通话挑衅一个中国政策,辽宁舰航母编队首次实弹演习,国防部声明南沙已部署必要防御措施,日本军机干扰中国军机正常训练,中国海军捕获美方无人潜航器。

战略层面上,我军的使命任务要从维护生存利益向维护发展利益拓展,从打赢战争向完成多样化军事任务拓展,从维护领土、领海、领空安全向维护海洋、太空、网络安全拓展,从守疆卫土向维护国家海外利益拓展。而近期事件可以看出,我军逐步在南海建立起了有效的攻防作战系统,空军远海训练成为例行性安排,航母战斗群战斗力已初步生成,具备深入远洋能力。我们分析,在南海、台海问题上,中美博弈有可能继续升级。

关注船舶工业和海洋装备板块

近期海洋防务板块表现强势,我们分析主要受以下几个因素影响:

(1)中国船舶列入第一批混改试点,国资委表示?明年央企数量将减少至两位数?,南北船合并预期再度升温;

(2)中电广通复牌,中船重工集团资本运作思路清晰;

(3)钢构工程剥离不良资产,注入九院,成为院所改制先行军。

结合近期南海等事件,中美博弈升级预期下,我们分析,船舶工业和海洋防务板块将会持续受到刺激和催化。

关注:中国船舶、钢构工程、中船防务、中国重工、中电广通、湘电股份、三力士(002224)。

风险提示:政策不达预期;军工订单延迟。

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